рефераты по менеджменту

Разработка стратегии развития предприятия

Страница
13

Индекс Альтмана

Коэффициент финансирования постепенно увеличивается в течение периода 01.01.06-01.04.06 с 0,33 до 0,35 за счет роста собственных средств и сокращение заемных; только к 01.07.06 коэффициент падает до 0,2 в связи с увеличением заемных средств, правда в дальнейшем опять наблюдаем рост до 0,38 за счет снижения заемных средств.

Коэффициент автономии собственных средств, отражая тенденцию изменения собственных средств в активах, остается без значительных изменений 0,25 (01.01.06), 0,26 (01.04.06), 0,17 (01.07.06) и 0,27 (01.10.06).

Коэффициент маневренности собственных средств определенно придерживается одного уровня 0,99 и 0,98.

Вывод: предприятие платежеспособно согласно пользователю общей ликвидности - достаточно средств для погашения кредиторской задолженности (выплаты работникам, поставщикам и подрядчикам, бюджету и т.д.).

Собственные оборотные средства - положительные величины один из факторов позволяющих судить о финансовой устойчивости предприятия. «Офис-лайн» работает в основном за счет заемных средств, представленных в балансе займами и кредитами банков и кредиторской задолженностью. Необходимо оптимизировать величину заемного капитала.

Анализ эффективности деятельности.

Для оценки эффективности использования собственных средств применяются коэффициенты оборачиваемости (табл.2.10.).

Таблица 2.9.

Оборачиваемость текущих активов и пассивов

Финансовый цикл

 

1 кв.

05

2 кв. 05

3 кв. 05

 

Реализация

5676

5413

6624

 

Дебиторская задолженность (среднее значение)

2606,5

3687

3391

 

Оборачиваемость дебиторской задолженности

2,18

1,47

1,95

 

Себестоимость

5221

5085

6593

 

Запасы (среднее значение)

2485

2902,5

3048,5

Оборачиваемость запасов

2,10

1,75

2,16

Себестоимость

5221

5085

6593

Кредиторская задолженность (среднее значение)

2364

3808,5

3764

Оборачиваемость кредиторской задолженности

2,21

1,34

1,75

90 дней (период расчета; здесь 1 квартал) /

90

90

90

Оборачиваемость дебиторской задолженности

2,18

1,47

1,95

Период оборота дебиторской задолженности

41

61

46

Период оборота запасов

43

51

42

Период оборота кредиторской задолженности

41

67

51

Финансовый цикл

43

45

36

Значение коэффициента «оборачиваемость запасов» увеличивается за счет увеличения себестоимости продукции. По причине увеличения дебиторской задолженности, снижается значение показателя «оборачиваемость дебиторской задолженности» с 2,18 (1 кв. 2006) до 1,95 (3 кв. 2006). Во втором квартале оборачиваемость дебиторки упала до 1,47 в связи со снижением объемов реализации и увеличением себестоимости.

Во втором квартале значение показателя «оборачиваемость кредиторской задолженности» снизилось с 2,21 до 1,34 так же за счет резкого падения себестоимости, падение в 3 квартале до 1,75 произошел за счет роста себестоимости.

Финансовый цикл в 1 квартале - 43 дня.

Во втором квартале финансовый цикл 45 дней за счет увеличения периода оборота дебиторской задолженности с 41 до 61 дней, увеличение обращение товарно-материальных запасов за счет замедления реализации товаров со 43 до 51 дней и, соответственно, одновременной отсрочки платежей предприятия по своим обязательствам - увеличение периода оборота кредиторской задолженности. Финансовый цикл 45 - чистая отсрочка в получении денежных средств. Или в течение 45 дней предприятию придется финансировать закуп товара из собственных или заемных средств.

В третьем квартале финансовый цикл снизился до 36 дней. Главной причиной является: сокращение периода оборота дебиторской задолженности, а также сокращение периода оборота запасов.

Чем выше длительность финансового цикла, тем выше потребность в оборотных средствах.

Значение показателя «оборачиваемость активов» снижается в течение 1 кв. 2006 г. - 2 кв. 2006 г. на 0,29 за счет падения выручки от реализации и следовательно, растет период оборота активов (табл. 2.10).

Таблица 2.10.

Оборачиваемость активов

 

1 кв.06

2 кв. 06

3 кв. 06

Выручка от реализации

5676

5413

6624

Активы (среднее значение)

5167,00

6451,0

6512,50

Оборачиваемость активов

1,10

0,81

1,02

90 дней (период расчета; здесь 1 квартал)

90

90

90

Оборачиваемость активов

1,10

0,81

1,02

Период оборота активов

82

111

88

Перейти на страницу номер:
 1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13  14  15 
 16  17  18  19  20  21  22  23  24  25  26  27  28  29  30 
 31  32 

© 2010-2024 рефераты по менеджменту