Краткосрочная финансовая политика
12
Matching (сбалансированность) — это инструмент, который позволяет избежать негативных последствий от изменения валютных курсов или процентных ставок. Matching основан на определении несоответствия между приходящими и исходящими потоками наличности по каждой валюте отдельно. Важность этого метода состоит в том, что он позволяет компаниям избежать тех рисков, которые по своей природе не должны влиять на эффективность их деятельности. .
Политика управления кредиторской задолженностью компании
1. Понятие и состав кредиторской задолженности компании
Кредиторская задолженность — это денежные средства, временно привлеченные компанией, подлежащие возврату юридическим или физическим лицам, у которых они заимствованы и которым они не выплачены.
Кредиторская задолженность компании может быть классифицирована на внешнюю и внутреннюю.
Внешняя кредиторская задолженность характеризует краткосрочный вид заемных средств, используемых компанией и формируемых ею за счет внешних источников. К ней относится задолженность компании перед партнерами и контрагентами по договорным и корпоративным обязательствам: долги по платежам поставщикам за поставленные товары, подрядчикам — за выполненные работы по возврату полученных, но не отработанных авансов, оплата векселей.
Внутренняя кредиторская задолженность компании характеризует краткосрочный вид заемных средств, используемых компанией и формируемых ею за счет внутренних источников. К ней относится задолженность компании по оплате труда, единому социальному налогу, перечислениям налогов в бюджеты разных уровней, перечислениям взносов на страхование имущества компании, перечислениям взносов на личное страхование персонала, расчетам с дочерними компаниями и прочим начислениям в составе внутренней кредиторской задолженности компании. Начисления средств по различным видам внутренней кредиторской задолженности производятся компанией ежедневно (по мере осуществления текущих хозяйственных операций), а погашение обязательств по этой внутренней задолженности — в определенные (установленные) сроки в диапазоне до одного месяца.
Кредиторская задолженность — это существенная доля в составе источников финансирования. В России компании очень часто финансируют свою текущую деятельность практически за счет только кредиторской задолженности. Уровень кредиторской задолженности
российских компаний в их совокупных обязательствах представлен в табл. 7.1.
Таблица 7.1. Размер и структура суммарной задолженности по обязательствам компаний, млрд руб.
| 1999 г. | 2000 г. | 2001 г. | 2002 | 2003 г. | |
| Суммарная задолженность по обязательствам | 3609,4 | 4479,9 | 6059,1 | 7307,6 | 8795,9 |
|
В том числе просроченная | 1445,3 | 1675,2 | 1667,6 | 1558,8 | 1401,3 |
| Из суммарной задолженности: | |||||
|
кредиторская задолженность | 2900,8 | 3515,0 | 4230,7 | 4832,3 | 5283,2 |
|
в том числе просроченная | 1354,5 | 1571,5 | 1560,1 | 1432,8 | 1306,1 |
|
задолженность по кредитам банков и займам | 708,6 | 964,9 | 1828,4 | 2475,3 | 3512,7 |
|
в том числе просроченная | 90,8 | 103,7 | 107,5 | 126,0 | 95,2 |
Источник: данные Росстата.
Просроченная кредиторская задолженность российских компаний в разрезе кредиторов представлена в табл. 7.2.
Таблица 7.2 Просроченная кредиторская задолженность компаний в разрезе кредиторов
| 1999 г. | 2000 г | 2001 г. | 2002 г. | 2003 г. | |
|
Число компаний, имеющих просроченную кредиторскую задолженность, ед. | 69 746 | 65 073 | 60 472 | 52 427 | |
|
Просроченная кредиторская задолженность, млрд руб. | 1354,5 | 1571,5 | 1560,1 | 1432,8 | 1306,1 |
|
В том числе: | |||||
|
поставщикам | 619,5 | 712,5 | 754,0 | 710,3 | 652,0 |
|
в бюджеты всех уровней | 275,2 | 346,4 | 314,0 | 273,4 | 238,8 |
|
по платежам в государственные внебюджетные фонды | 297,4 | 322,1 | 311,2 | 237,4 | 205,9 |
|
Из общей просроченной задолженности — длительностью свыше 3 месяцев | 1088,2 | 1289,2 | 1269,3 | 1176,3 | _ |
Скачать реферат