Организационно-правовое и информационное обеспечение анализа кризисного состояния предприятия

Техническая неплатежеспособность может указывать на временную нехватку ликвидных средств; тем не менее, получив отсрочку с платежами, технически неплатежеспособная фирма, возможно увеличит свои денежные доходы и сможет рассчитаться по обязательствам. С другой стороны, если техническая неплатежеспособность является ранним признаком экономической несостоятельности, она может быть только первым шагом к финансовому краху.

4. Неплатежеспособность в преддверии банкротства (insolvency in bankruptcy). Фирма является неплатежеспособной в преддверии банкротства, если балансовая оценка ее совокупной кредиторской задолженности превышает реальную рыночную стоимость активов. Это более серьезное состояние, чем техническая неплатежеспособность, потому что в общем случае является признаком экономической несостоятельности и нередко ведет к ликвидации бизнеса.

Банкротство кроме реального может быть преднамеренным или фиктивным. Фиктивное банкротство представляет собой ситуацию, когда у должника при подаче заявления в арбитражный суд имеется возможность удовлетворить требования кредиторов в полном объеме. Это делается обычно с целью получения от кредиторов отсрочки пла­тежей или скидки с долгов.

Должник, подавший такое заявление, не­сет перед кредиторами ответственность за ущерб, причиненный пода­чей такого заявления. Преднамеренное банкротство возникает по вине учредителей (уча­стников) должника и иных лиц, в том числе руководителя предприя­тия, которые имеют право давать обязательные для должника указания либо иным образом определять его действия. Такое происходит, ког­да руководитель или собственник в личных или в чьих-либо интере­сах умышленно делает предприятие неплатежеспособным [38].

Однако стоит отметить, что с принятием Федерального Закона “О несостоятельности (банкротстве)” от 26.10.2002 №127-ФЗ понятие фиктивного банкротства фактически утратило свое значение в связи с исключением возможности объявления должником себя банкротом.

Хотя в ст. 14.12 Кодекса РФ об административных правонарушениях даны определения фиктивного и преднамеренного банкротства, что, в свою очередь, базируется на Законе РФ от 19 ноября 1992 года. Налицо необходимость совершенствования административного законодательства в сфере несостоятельности (банкротства). Исходя из причин, реальное банкротство субъекта хозяйствования может быть:

• «несчастным», не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность в обществе, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы);

«неосторожным» вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций [32].

Можно выделить также следующие виды банкротства:

1. Банкротство бизнеса – связано с неэффективным управлением ресурсами, неэффективной маркетинговой политикой.

2. Банкротство собственника, связанное с нехваткой инвестиционных ресурсов для осуществления простого или расширенного воспроизводства.

3. Банкротство производства, связанное с выпуском неконкурентоспособной продукции.

4. Банкротство недобросовестного менеджмента, связанное с человеческим фактором

Детализируя причины возникновения состояния банкротства, можно выделить следующие [38]:

1.Объективные причины, создающие условия хозяйствова­ния, которые, в свою очередь, можно разделить на три группы:

1.1. Общеэкономические: спад объема национального дохода; hост инфляции; несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем; несовершенство нормативной и законодательной базы предпринимательской деятельности; замедление платежного оборота; снижение уровня реальных доходов населения; рост безработицы.

1.2. Рыночные: снижение емкости внутреннего рынка; усиление монополизма на рынке; существенное снижение спроса; рост предложения товаров-субститутов; снижение активности фондового рынка; нестабильность валютного рынка.

1.3. Прочие: политическая нестабильность; негативные демографические тенденции; стихийные бедствия; ухудшение криминогенной ситуации.

2. Субъективные причины, относящиеся непосредственно к деятельности предприятия и зависящие от самого предприятия. Эти причины также можно разделить на три группы в зависимости от осо­бенностей формирования денежных потоков предприятия - причи­ны, связанные с операционной, инвестиционной и финансовой дея­тельностью предприятия:

2.1. Операционные факторы: неэффективный маркетинг; неэффективная структура текущих затрат (высокая доля постоянных издержек); низкий уровень использования основных средств; высокий размер страховых и сезонных запасов; недостаточно диверсифицированный ассортимент продукции; неэффективный производственный менеджмент.

2.2. Инвестиционные факторы: неэффективный фондовый портфель; большая длительность строительно-монтажных работ; существенный перерасход инвестиционных ресурсов; недостижение запланированных объемов прибыли по реализованным реальным проектам; неэффективный инвестиционный менеджмент.

2.3. Финансовые факторы: неэффективная финансовая стратегия; неэффективная структура активов; чрезмерная доля заемного капитала; высокая доля краткосрочных источников привлечения заемного капитала; рост дебиторской задолженности; высокая стоимость капитала; превышение допустимых уровней финансовых рисков; неэффективный финансовый менеджмент.

Правовое регулирование банкротства

26 октября 2002 г. Президентом РФ был подписан новый Федеральный Закон N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», который вступил в силу 3 декабря 2002 г. (по истечении 30 дней с момента его официального опубликования), за исключением отдельных его положений [1]. В частности, параграф 6 Закона, регулирующий порядок банкротства субъектов естественных монополий, начнет действовать только через три года - с 1 января 2005 г.

За последние десять лет это уже третий Закон, регулирующий вопросы несостоятельности (банкротства). Первый Закон был принят в 1992 г., а с 1 марта 1998 г. вступил в силу новый Федеральный закон. Но так как с развитием экономических отношений стало очевидно, что нормы действующего законодательства не соответствуют потребностям субъектов экономической деятельности, был принят новый Закон. Основной целью обновленного Закона является установление нормальной платежной дисциплины и нового баланса взаимоотношений всех участников процесса банкротства.

Изменений и новшеств, содержащихся в Законе о банкротстве, по сравнению с ранее действовавшим Законом довольно много. Рассмотрим некоторые из них. Во исполнение п.5 ст.25 и п.3 ст.65 Гражданского кодекса РФ в Законе подробно изложены основания для признания должника несостоятельным (банкротом), порядок и условия осуществления мер по предупреждению банкротства, порядок и условия проведения процедур банкротства. Изменения затронули практически все сферы отношений, возникающих при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов. При этом интересы кредиторов и должников (в особенности добросовестных) защищаются равным образом.

 Скачать реферат