Управление финансовыми результатами на основе маржинального подхода

AGМо — прежняя абсолютная величина удельного маржинального дохода;

AVC — изменение величины переменных затрат.

Как нетрудно заметить, для случая, когда изменение затрат является нулевым, уравнение (19) принимает тот же вид, что и уравнение (17 ). Более того, числитель уравнения (19) представляет собой изменение величины удельного маржинального дохода, а его знаменатель фактически равен новой величине маржинального дохода. Следовательно, общая формула расчета безубыточного изменения продаж имеет вид:

Sk = ( - AGM / AGM1) х 100 (20)

где АGM — изменение абсолютной величины удельного маржинального дохода;

AGМ1 — новая величина удельного маржинального дохода.

Теперь обратимся к анализу влияния на безубыточный прирост продаж возможных изменений постоянных затрат.

В наших рассуждениях будем исходить из следующего: если пересмотр цен порождает прирост постоянных или условно-постоянных затрат, этот пересмотр должен обеспечивать и возмещение такого прироста, поскольку без изменения цен такой прирост просто не реализовался бы.

Для расчетов используется следующая формула:

Sk = FC / AGM (21)

где Sk— безубыточный объем продаж в натуральном выражении;

FC — прирост суммы постоянных затрат, руб.;

AGM — удельный маржинальный доход, руб.

В случае, если одновременно происходит изменение и постоянных затрат, и уровня цены — надо сложить данные расчетов:

а) безубыточного изменения объема продаж для ситуации изменения цены;

б) безубыточного прироста объема продаж, обеспечивающего

возмещение прироста постоянных расходов.

Единственная проблема, которая возникнет — разная размерность расчетов. Поэтому расчеты надо вести либо в абсолютных, либо в относительных показателях. Используем следующие формулы:

а) для определения безубыточного прироста продаж в абсолютном выражении:

Skабс = (- AGM / AGM1) х S0 + FC / AGM1 (22)

б) для определения безубыточного прироста продаж в относительном выражении:

Sk = [- AGM / AGM1+ FC / (AGM1х S0)] х 100 (23)

где Skабс, Sk — безубыточное изменение объема продаж, соответственно в абсолютном и относительном выражении;

So -начальный объем продаж в натуральном выражении;

AGM и AGM1 — соответственно изменение величины и новая величина удельного маржинального дохода.

Теперь рассмотрим, как некоторые из рассмотренных выше проблем решаются на практике. Подавляющее большинство предприятий предлагает покупателям не один, а множество товаров. И это порождает новую проблему: взаимовлияние цен и свойств различных товаров. На рынке существует три типа товаров[13]:

1) нейтральные товары;

2) взаимозаменяемые товары;

3) взаимодополняющие товары.

Эта классификация исходит из типа и меры влияния, оказываемого продажами одного товара на продажи другого. Если рост продаж одного товара ведет к падению продаж другого, то мы имеем дело с взаимозаменяемыми товарами. Напротив, если рост продаж одного товара ведет к росту продаж другого, то мы имеем дело с взаимодополняющими товарами. Если же зависимость между продажами различных товаров обнаружить не удается или она крайне слаба, то мы имеем дело с нейтральными по отношению друг к другу товарами. Учет эффектов замещения или дополнения приобретает для ценовой политики предприятия существенное значение в том случае, когда оно производит широкий ассортимент товаров, некоторые из которых могут оказаться по отношению друг к другу дополняющими или заменяющими. В этом случае подход к определению или изменению цен меняется: решения надо принимать с учетом их последствий не только для одного, но и для всех товаров, на продажах которых эти решения могут сказаться.[14]

Рассмотрим более подробно последствия ценовых решений на примере. Предположим, что ассортимент продукции достаточно широк, поэтому для предприятия актуальна проблема замещения. При установлении цен, торговый отдел исходит из принципа окупаемости, ориентируясь на цены конкурентов и обязательно учитывается эффект замещения. Продукция предприятия делится на определенные группы. В каждой группе есть взаимозаменяемые товары.

Рассмотрим два вида продукции - А и Б.

Таблица 2.2

Исходные данные для принятия ценовых решений

По составу сырья, качеству, потребительским свойствам эти виды продукции идентичны, поэтому их вполне можно назвать взаимозаменяемыми. Допустим, предприятие решило повысить цены на продукцию А, в связи с удо-

рожанием закупочных цен на некоторые компоненты для этой продукции, на 5%. Теперь надо определить границы допустимого сокращения продаж в результате такого повышения цены.

Если бы эти два сравниваемых вида продукции были совершенно независимыми, то есть, нейтральными товарами, то можно было бы воспользоваться процедурой определения сначала коэффициента маржинального дохода от продаж продукции А (он равен (6/63) * 100 = 9,5%), а затем рассчитать безубыточное сокращение продаж по формуле (17).

 Скачать реферат