Финансовый анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия
7
На рисунке 2.1. более наглядно отражена динамика изменения коэффициентов ликвидности.
Рис.2.1. Динамика коэффициентов ликвидности ОАО «Ленэнерго»
В динамике увеличение коэффициента абсолютной ликвидности говорит об увеличении платёжеспособности предприятия, но рекомендуемая нижняя граница этого коэффициента равна 0.2. Следовательно хотя и наблюдалось в целом увеличение этого коэффициента, но его уровень всё равно был далёк от нормативного.
В динамике коэффициента текущей ликвидности есть небольшая положительная тенденция, но также – в целом значение не достигает нормального уровня. Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов.
В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка:
;
;
Затем способом пропорционального деления эти приросты можно разложить по факторам второго порядка. Для этого долю каждой статьи текущих активов в общем изменении их суммы нужно умножить на прирост коэффициента текущей ликвидности за счет данного фактора. Аналогично рассчитывается влияние факторов второго порядка на изменение величины коэффициента ликвидности и по текущим пассивам (табл. 2.5.)
Таблица 2.5(а)
Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности а-2001г.; б-2002г.; в-2003г.
| Фактор | Абсолютный прирост, тыс. руб. | Доля фактора в общей сумме прироста % | Расчет влияния : доля фактора*изменение Ктл | Уровень влияния |
|
Изменение текущих активов | -516747 |
Изменение Ктл(усл) по активу =-0,0727 | ||
|
запасы | 273677 | -52,96151 | 0,038517 | |
|
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев | -806131 | 156,0011 | доля фактора в сумме изменения* (Ктл(усл)-Ктл(н)) | -0,11345 |
|
краткосрочные финансовые вложения | -111481 | 21,573613 | -0,01569 | |
|
денежные средства | 127188 | -24,61321 | 0,0179 | |
|
Изменение текущих пассивов: | -1973035 | Изменение Ктл(усл) по пассиву =0,2769 | ||
|
займы и кредиты | -30991 | 1,5707273 | 0,004351 | |
|
кредиторской задолженности | -1942044 | 98,429273 | 0,272636 | |
|
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | 0 | 0 |
Таблица 2.5(б).
| Фактор | Абсолютный прирост, тыс. руб. | Доля фактора в общей сумме прироста % | Расчет влияния : доля фактора*изменение Ктл | Уровень влияния | |
|
Изменение текущих активов |
1051105 |
Изменение Ктл(усл) по активу =-0,2047 | |||
|
запасы | 282237 | 26,85145632 | 0,054992 | ||
|
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев | 781691 | 74,36849791 | доля фактора в сумме изменения* (Ктл(усл)-Ктл(н)) | 0,152306 | |
|
краткосрочные финансовые вложения | 27418 | 2,608492967 | 0,005342 | ||
|
денежные средства | -40241 | -3,828447206 | -0,00784 | ||
|
Изменение текущих пассивов: | -773992 | Изменение Ктл(усл) по пссиву =0,159 | |||
|
займы и кредиты | 477059 | -61,63616678 | -0,09816 | ||
|
кредиторской задолженности | -1251051 | 161,6361668 | 0,257426 | ||
|
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | 0 | 0 |
Скачать реферат