Реструктуризация компании как средство повышения ее рыночной стоимости на примере ЗАО "Жилищный капитал"
26
Для ЗАО «Группа компаний «Жилищный капитал» рекомендуется развивать облигационную программу как дополнительный, перспективный источник финансирования, альтернативный банковским кредитам и векселям. При этом работа с традиционными источниками финансирования будет продолжена исходя из целесообразности выбора стоимости и сроков заимствований. ООО «ЖК-ФИНАНС» рекомендуется развивать рынок собственных облигаций и предпринимать действия, направленные на поддержание ликвидности. В случае, если могут возникнуть предпосылки для различных форс-мажорных обстоятельств (рыночного, политического либо иного характера), то ООО «ЖК-ФИНАНС» будут предприняты действия для снижения долгового бремени, в том числе и через досрочный выкуп облигаций.
ООО «ЖК-ФИНАНС» рекомендуется направить привлеченные средства на следующие цели:
а) финансирование инвестиционных проектов – 80% средств от размещения займа (список проектов представлен во второй главе данной работы);
б) реструктуризацию кредитного портфеля – 20% средств от размещения займа.
Основные условия выпуска облигаций представлены в таблице 3.6 [10, c.5-6] .
Таблица 3.6
Основные условия выпуска облигаций
|
Полное наименование эмитента |
Общество с ограниченной ответственностью «Жилищный капитал – ФИНАНС» | ||
|
1 |
2 | ||
|
Поручитель по займу |
Закрытое акционерное общество «Жилищный капитал» | ||
|
Форма выпуска |
Документарные процентные неконвертируемые облигации на предъявителя серии 01 с обязательным централизованным хранением | ||
|
Номинальный объем выпуска |
1 000 000 000 (Один миллиард) рублей | ||
|
Номинал облигации |
1 000 (Одна тысяча) рублей | ||
|
Срок обращения |
3 года (1099 дней) | ||
|
Купонный период |
3 месяца (91 день) | ||
|
Количество купонов |
12 | ||
|
Ставка купона |
Ставка 1-го купона определяется в ходе конкурса при размещении; ставка 2-4-го купонов равна ставке 1-го; ставка 5-12-го купонов устанавливается уполномоченным органом Эмитента; | ||
|
Приобретение облигаций по требованию владельцев с возможностью дальнейшего обращения (оферта) |
Через 1 год (364 дня) со дня размещения по цене 100% от номинала | ||
|
Способ размещения |
Открытая подписка на ЗАО ММВБ, конкурс по ставке первого купона | ||
|
Цена размещения |
100% от номинала | ||
|
Депозитарий |
Некоммерческое партнерство «Национальный депозитарный центр» | ||
|
Вторичное обращение |
ЗАО ММВБ и внебиржевой рынок | ||
|
Организатор |
Общество с ограниченной ответственностью «УРАЛСИБ Кэпитал» | ||
|
Агент по исполнению оферты |
Общество с ограниченной ответственностью «УРАЛСИБ Кэпитал» | ||
|
Платежный агент выпуска |
Некоммерческое партнерство «Национальный депозитарный центр» | ||
Динамическое повышение рыночной стоимости компании ЗАО «Жилищный капитал» будет играть одну из главных ролей при решении инвестора о надежности покупки облигаций ООО «Жилищный капитал – ФИНАНС», тем более что компания является одним из лидеров в инвестиционно - строительной отрасли и обладает очень хорошей репутацией.
После рекомендуемого размещения облигаций в компанию будут привлечены новые источники финансирования деятельности, что обеспечит выполнение всех поставленных задач компанией на несколько лет вперед.
Заключение
Реструктуризация российских предприятий является действительно актуальной темой для исследования в сложившихся на сегодня экономических отношениях между субъектами российской экономики. Интеграция бизнеса в условиях перехода к рыночной экономике требует особого внимания при разработке методологических основ реструктуризации предприятий и при применении зарубежного опыта. Российская экономика имеет свою особенность, поэтому исследования проблем реструктуризации российских компаний никогда не потеряют свою актуальность, когда отечественный бизнес подлежит постоянной трансформации: российская экономика растет , предприятия разукрупняются, выходят на новые рынки деятельности, как национальные, так и международные, изменяется методы управления компаниями - что говорит о том, что механизмы реструктуризации широко используются управленцами предприятий.
В данном дипломном проекте была доказана в очередной раз актуальность проблематики реструктуризации российских предприятий путем достижения главной цели данного проекта – повышение рыночной стоимости компании ЗАО «Жилищный капитал» - путем решения таких поставленных задач как:
а) обобщить теоретические аспекты реструктуризации предприятий и проанализировать наиболее распространенные техники реструктурирования предприятий; б) проанализировать особенности стоимостного подхода к реструктуризации предприятий; в) проанализировать зарубежный опыт реструктуризации предприятий; г) провести анализ внутренней среды компании ЗАО «Жилищный капитал»: д) провести анализ внешней среды компании ЗАО «Жилищный капитал»: е) провести SWOT- анализ для определения ситуации, в которой находится компания «Жилищный капитал» под влиянием всех факторов, для выявления проблемного поля с последующим выбором подходящего варианта решения проблемы; ж) разработать программу реструктуризации ЗАО «Жилищный капитал»; з) произвести оценку эффективности предложенной программы реструктуризации.
По итогам работы можно сделать следующие выводы:
Скачать реферат