Реструктуризация предприятия в условиях неплатежеспособности на примере ОАО "178 Судоремонтный завод"

Рефераты / Реструктуризация предприятия в условиях неплатежеспособности на примере ОАО "178 Судоремонтный завод"

Страница
9

В целом положение ОАО “178 Судоремонтный завод” на рынке является нестабильным, но в перспективе ожидается стабильный рост за счет вхождения в ОАО “Объединенная судостроительная корпорация”.

Финансовый анализ.

В таблице 8 представлены данные поквартальных балансов ОАО “178 Судостроительный завод” на 9 последовательных периодов бухгалтерской отчетности. На основе этих данных проведен вертикальный анализ активов и пассивов предприятия (Таблица 9). На основании данных расчетов установлено следующее:

1) Структура активов и пассивов в анализируемый период относительно стабильна за исключением последних двух кварталов. Это связано с тем, что предприятие в ноябре 2008 года из ФГУП было преобразовано в ОАО.

2) Внеоборотные активы на последнюю отчетную дату составляют 51,7% балансовой стоимости совокупных активов. Большую часть внеоборотных активов, т.е. 40,34% от совокупной стоимости активов, составляют основные средства, их сумма по сравнению с четвертым кварталом 2008 года уменьшилась на 6,61%.

3) Стоимость оборотных активов на 31.03.09 составляет примерно 48,3% валюты баланса. На протяжении всего анализируемого периода сумма оборотных активов была без резких изменений и на 30.09.08 составляла 71,4% от суммы всех активов, но уже на 31.12.08 достигла лишь 41,7%. Это произошла за счет уменьшения суммы запасов на 31,1%. На конец анализируемого периода сумма запасов снова возрастает на 6%, за счет этого увеличиваются и оборотные средства предприятия на 6,6%.

4) Следует отметить, что с четвертого квартала 2008 года у предприятия увеличивается уставный капитал на 56% от валюты баланса за счет выпуска акций. А также у предприятия с 31.03.08 появляется непокрытый убыток, который на последнюю отчетную дату составляет 16,8%.

5) Долгосрочные обязательства полностью состоят из отложенных налоговых обязательств, которые на 31.03.09 составляют 5,2% от суммы пассивов баланса.

6) Краткосрочные обязательства на последнюю отчетную дату равны 62,8% совокупных пассивов предприятия, основную долю которых составляет кредиторская задолженность.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1 >= П1 (2)

А2 >= П2

А3 >= П3

А4 <= П4

где А1 – наиболее ликвидные активы, А1=стр.250+стр.260;

А2 – быстрореализуемые активы, А2=стр.240;

А3 – медленно реализуемые активы,

А3=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270;

А4 – трудно реализуемые активы, А4=стр.190;

П1 – наиболее строчные обязательства, П1=стр.620;

П2 – краткосрочные обязательства, П2=стр.610+стр.650;

П3 – долгосрочные пассивы,

П3=стр.590+стр.630+стр.640+стр.660+стр.670;

П4 – постоянные пассивы, П4=стр.490.

Сгруппируем активы и пассивы, анализируемого предприятия (Таблица 10).

Таким образом, не выполняется первое и четвертое условия абсолютной ликвидности на всем анализируемом периоде. Предприятие не располагает достаточным количеством наиболее ликвидных активов, это говорит о том, что предприятие не сможет погасить кредиторскую задолженность в короткие сроки. А также собственный капитал предприятия меньше суммы внеоборотных активов.

Таблица 8 – Сводный бухгалтерский баланс

Статья	Код стр.	Сумма, тыс. руб.
Статья	Код стр.	На 31.03.07	На 30.06.07	На 30.09.07	На 31.12.07	На 31.03.08	На 30.06.08	На 30.09.08	На 31.12.08	На 31.03.09
1. Внеоборотные активы
Основные средства	120	90 170	89 196	88 254	87 497	86 620	85 752	84 401	190 687	189 888
Незавершенное строительство	130	13	210	377	128	128	128	128	139	139
Отложенные налоговые активы	145	74 558	78 495	82 568	82 796	90 539	98 692	103 879	48 393	53 370
Итого по РАЗДЕЛУ 1.	190	164 741	167 901	171 199	170 421	177 287	184 572	188 408	239 219	243 397
2. Оборотные активы
Запасы в т.ч.:	210	317 772	338 501	357 328	328 569	361 875	402 986	449 150	151 965	202 560
Сырье, материалы и др.	211	10 958	11 193	10 657	10 307	11 091	17 889	9 655	8 132	8 554
затраты в незавершенном производстве	213	305 381	325 233	344 842	317 170	350 065	383 384	437 841	143 001	193 404
готовая продукция и товары для перепродажи	214	60	28	51	95	87	61	15	34	42
расходы будущих периодов	216	1 373	2 047	1 778	997	632	1 652	1 639	798	560
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	-	-	-	-	-	5	1 817	1 811	1 806
Дебиторская зад-ть (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.)	240	40 044	39 922	40 132	17 160	20 442	29 390	19 542	16 621	22 123
Продолжение таблицы 8
в том числе покупатели и заказчики	241	35 222	36 729	37 228	13 848	16 941	20 333	12 624	12 287	17 974
Денежные средства	260	802	1 202	176	138	538	30	18	119	34
Прочие оборотные активы	270	1 867	1 181	804	804	804	804	804	804	804
Итого по РАЗДЕЛУ 2.	290	360 485	380 806	398 431	346 671	383 659	433 215	471 331	171 320	227 327
БАЛАНС	300	525 226	548 707	569 630	517 092	560 946	617 787	659 739	410 539	470 724
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	616	616	616	616	616	616	616	229 742	229 742
Добавочный капитал	420	107 381	107 344	107 332	107 071	107 065	107 048	106 972	-	-
Резервный фонд	430	5 183	5 183	6 306	6 306	6 306	6 306	6 306	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	13 353	8 860	10 663	3 392	(944)	(8 406)	(5 979)	(76 889)	(79 047)
Итого по РАЗДЕЛУ 3.	490	126 533	122 033	124 917	117 385	113 043	105 564	107 915	152 853	150 695
4. Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	515	70 405	73 342	65 303	64 352	70 886	76 469	82 625	18 574	24 488
Итого по РАЗДЕЛУ 4.	590	70 405	73 342	65 303	64 352	70 886	76 469	82 625	18 574	24 488
5. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	13 000	14 700	-	-	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	620	315 268	338 642	378 961	335 337	376 849	435 351	467 999	239 096	291 756
В том числе: поставщики и подрядчики	621	26 565	15 286	17 294	11 111	11 535	9 661	11 885	12 185	18 881
задолженность перед персоналом организации	622	16 370	16 047	22 538	8 252	8 549	19 310	20 118	10 924	31 018
Продолжение таблицы 8
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	15 496	14 093	19 861	17 578	15 687	15 887	19 860	20 232	29 613
задолженность по налогам и сборам	624	33 349	36 026	40 414	46 028	55 395	64 402	69 347	91 714	104 822
прочие кредиторы	625	223 488	257 190	278 854	252 368	285 683	326 091	346 789	104 041	110 422
Доходы будущих периодов	640	20	20	19	18	18	17	17	16	16
Итого по РАЗДЕЛУ 5.	690	328 288	353 362	379 410	335 355	377 017	435 754	469 199	239 112	295 541
БАЛАНС	700	525 226	548 707	569 630	517 092	560 946	617 787	659 739	410 539	470 724

Скачать реферат

Перейти на страницу номер:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Реструктуризация предприятия в условиях неплатежеспособности на примере ОАО "178 Судоремонтный завод"

Содержание

Последние добавления