Управление инвестиционной деятельностью фирм
2
Подобные взгляды были характерны вплоть до недавнего времени. С началом осуществления в нашей стране рыночных реформ точка зрения на содержание категории «инвестиции» стала изменяться, что получило отражение в действующем законодательстве.
Так, в законодательстве Российской Федерации инвестиции определены как «денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта» [1, с. 1].
Обобщая представленные выше подходы к определению понятия инвестиции, можно выделить следующие признаки инвестиций, являющиеся наиболее существенными:
- потенциальная способность инвестиций приносить доход;
- процесс инвестирования, как правило, связан с преобразованием части накопленного капитала в альтернативные виды активов экономического субъекта (предприятия);
- в процессе осуществления инвестиций используются разнообразные инвестиционные ресурсы, которые характеризуются спросом, предложением и ценой;
- целенаправленный характер вложения капитала в какие – либо материальные и нематериальные объекты (инструменты);
- наличие срока вложения (этот срок всегда индивидуален и определять его заранее неправомерно);
- вложения осуществляются лицами, называемыми инвесторами, которые преследуют свои индивидуальные цели, не всегда связанные с извлечением непосредственной экономической выгоды;
- наличие риска вложения капитала, означающее, что достижение целей инвестирования носит вероятностный характер.
Инвестиции предприятия представляют собой вложение капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) его хозяйственной деятельности с целью обеспечения роста его рыночной стоимости, а также достижения иного экономического или внеэкономического эффекта.
Как объект стратегического управления инвестиции предприятия классифицируются следующим образом (таблица 1.1) [7, с. 48].
Рассмотрим более подробно отдельные виды инвестиций предприятия в соответствии с приведенной их классификацией по основным признакам.
По объектам вложения капитала разделяют реальные и финансовые инвестиции предприятия.
Реальные (или капиталообразующие) инвестиции характеризуют вложения капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы (инновационные инвестиции), в прирост запасов товарно-материальных ценностей и другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала.
Таблица 1.1 - Классификация инвестиций предприятия по основным признакам
|
Признак классификации |
Виды инвестиций |
|
По объектам вложения капитала |
Реальные инвестиции |
|
Финансовые инвестиции | |
|
По характеру участия в инвестиционном процессе |
Прямые инвестиции |
|
Непрямые инвестиции | |
|
По воспроизводственной направленности |
Валовые инвестиции |
|
Реновационные инвестиции | |
|
Чистые инвестиции | |
|
По степени зависимости от доходов |
Производные инвестиции |
|
Автономные инвестиции | |
|
По отношению к предприятию инвестору |
Внутренние инвестиции |
|
Внешние инвестиции | |
|
По периоду осуществления |
Краткосрочные инвестиции |
|
Долгосрочные инвестиции | |
|
По совместимости осуществления |
Независимые инвестиции |
|
Взаимозависимые инвестиции | |
|
Взаимоисключающие инвестиции | |
|
По уровню доходности |
Высокодоходные инвестиции |
|
Среднедоходные инвестиции | |
|
Низкодоходные инвестиции | |
|
Бездоходные инвестиции | |
|
По уровню инвестиционного риска |
Безрисковые инвестиции |
|
Низкорисковые инвестиции | |
|
Среднерисковые инвестиции | |
|
Высокорисковые инвестиции | |
|
По уровню ликвидности |
Высоколиквидные инвестиции |
|
Среднеликвидные инвестиции | |
|
Низколиквидные инвестиции | |
|
Неликвидные инвестиции | |
|
По формам собственности инвестируемого капитала |
Частные инвестиции |
|
Государственные инвестиции | |
|
Смешанные инвестиции | |
|
По характеру использования капитала в инвестиционном процессе |
Первичные инвестиции |
|
Реинвестиции | |
|
Дезинвестиции | |
|
По региональным источникам привлечения капитала |
Отечественные инвестиции |
|
Иностранные инвестиции | |
|
По региональной направленности инвестируемого капитала |
Инвестиции на внутреннем рынке |
|
Инвестиции на международном рынке | |
|
По отраслевой направленности |
Инвестиции в разрезе отраслей и сфер деятельности в соответствии с их классификатором |
Финансовые инвестиции характеризуют вложения капитала в различные финансовые инструменты инвестирования, главным образом в ценные бумаги, с целью получения дохода.
По характеру участия в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции.
Прямые инвестиции подразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала. Обычно прямые инвестиции осуществляются путем непосредственного вложения капитала в уставные фонды других предприятий. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.
Скачать реферат