Реструктуризация как важнейшее направление по оздоровлению предприятия
6
Модель Бивера.
|
Показатель |
Расчет |
Нормативные значения показателей |
Расчёты | ||
|
Группа 1, благополучные компании- |
Группа 2, за 5 лет до банкротства |
Группа 3, за 1 год до банкротства | |||
|
Коэффициент Бивера |
(Чистая прибыль + амортизация) / Заемный капитал |
0,4—0,45 |
0,17 |
-0,15 |
0,0005 |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
Оборотные активы / Краткосрочные обязательства |
2—3,2 |
1—2 |
<=1 |
1,015 |
|
Рентабельность активов |
Чистая прибыль / Активы |
6--8 |
4 |
-22 |
0,0005 |
|
Коэффициент финансовой зависимости |
Заемный капитал / Активы |
<=37 |
37-50 |
50-80 |
0,985 |
|
Доля собственных оборотных средств в активах |
Собственные оборотные средства / Активы |
0,3—0,4 |
<=0,3 |
~0,06 |
-0,055 |
Модель R-счета.
|
Показатели |
КГ |
|
K1 = Оборотные активы / Сумма активов, |
0,93 |
|
K2 = Чистая прибыль (убыток) / Собственный капитал, |
0,035 |
|
K3 = Выручка-нетто / Сумма активов, |
0,09 |
|
K4 = Чистая прибыль (убыток) / Суммарные затраты по продажам. |
0,01 |
R = 0,717*K1 + 0,847*K2 + 3,107*K3 + 0,420*K4=0,98
Выводы:
На основе модели Альтмана можно заключить, что предприятие характеризуется высокой степенью банкротства.
На основе системы показателей Бивера предприятие можно отнести к 3 группе (за 1 год до банкротства).
На основе модели R-счёта вероятность банкротства предприятия оценивается как минимальное (менее 10%).
Критерии вероятной несостоятельности
Критерии и показатели, неблагоприятные текущие значения или складывающаяся динамика изменений которых свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве:
- повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности, выражающиеся в сокращении объемов производства, объемов продаж, хронической убыточности,
- чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений,
- низкие значения коэффициенты ликвидности и тенденция к их дальнейшему снижению,
- увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников финансирования,
Выводы:
На основе доступных критериев можно сделать вывод о возможных финансовых затруднениях в будущем.
Оценка кризисных явлений
На основе анализа компании можно сделать вывод о присутствии кризисных явлений на предприятии. Практически по всем пунктам анализа состояние компании оценивалось как неудовлетворительное. Предприятие характеризуется низким уровнем ликвидности и платежеспособности, что говорит о возможных проблемах с исполнением текущих обязательств, также компания характеризуется низким уровнем финансовой устойчивости, что также может привести к проблемам в дальнейшем развитии. На основе комплексных оценок вероятности банкротства предприятие можно отнести к компаниям с высоким уровнем риска.
Тип кризиса в компании можно классифицировать как кризис ликвидности. Возможными путями выхода из кризиса являются: повышение эффективности менеджмента и маркетинга, улучшение контроля платежеспособности партнеров, более рациональное использование капитала.
Приложение
|
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС |
Коды | |||||
|
Форма № 1 по ОКУД |
0710001 | |||||
|
за 2007 г. |
Дата (год, месяц, число) |
2007 |
12 |
31 | ||
|
Организация: ОАО "Московский судостроительный и судоремонтный завод" |
по ОКПО |
0314924 | ||||
|
Идентификационный номер налогоплательщика |
ИНН/КПП |
7725009042/ 772501001 | ||||
|
Вид деятельности: транспорт |
по ОКДЭД |
35.11 | ||||
|
Организационно-правовая форма / форма собственности: акционерное общество |
по ОКОПФ/ОКФС |
47/41 | ||||
|
Единица измерения: тыс. руб. |
по ОКЕИ |
384 | ||||
|
АКТИВ |
Код стр. |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода | |||
|
1 |
2 |
3 |
4 | |||
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||||
|
Нематериальные активы |
110 |
190 |
167 | |||
|
Основные средства |
120 |
64536 |
139770 | |||
|
Незавершенное строительство |
130 |
35117 |
33138 | |||
|
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
293 |
293 | |||
|
Отложенные налоговые активы |
145 |
48450 |
11590 | |||
|
ИТОГО по разделу I |
190 |
148586 |
184958 | |||
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||||
|
Запасы |
210 |
666922 |
1762924 | |||
|
сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
211 |
131199 |
278203 | |||
|
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения |
213 |
532347 |
1483330 | |||
|
готовая продукция и товары для перепродажи |
214 |
72 |
2 | |||
|
расходы будущих периодов |
216 |
3304 |
1389 | |||
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
220 |
84110 |
226443 | |||
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
240 |
313534 |
448896 | |||
|
покупатели и заказчики |
241 |
82061 |
65571 | |||
|
Денежные средства |
260 |
38606 |
16057 | |||
|
ИТОГО по разделу II |
290 |
1103172 |
2454320 | |||
|
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) |
300 |
1251758 |
2639278 | |||
|
ПАССИВ |
Код стр. | |||||
|
1 |
2 | |||||
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | ||||||
|
Уставный капитал (85) |
410 |
35 |
35 | |||
|
Добавочный капитал (87) |
420 |
21992 |
21869 | |||
|
Резервный капитал (86) |
430 |
5 |
5 | |||
|
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами |
432 |
5 |
5 | |||
|
Нераспределенная прибыль отчетного года(88) |
470 |
17373 |
16871 | |||
|
ИТОГО по разделу III |
490 |
39405 |
38780 | |||
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||||
|
Отложенные налоговые обязательства |
515 |
42805 |
- | |||
|
ИТОГО по разделу IV |
590 |
42805 |
- | |||
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||||
|
Займы и кредиты (90, 94) |
610 |
- |
71764 | |||
|
Кредиторская задолженность |
620 |
1169329 |
2528569 | |||
|
поставщики и подрядчики (60, 76) |
621 |
30891 |
41739 | |||
|
задолженность перед персоналом организации (70) |
622 |
16047 |
19303 | |||
|
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
623 |
5185 |
5000 | |||
|
задолженность по налогам и сборам |
624 |
19265 |
7453 | |||
|
прочие кредиторы |
625 |
1097941 |
2455074 | |||
|
Доходы будущих периодов (83) |
640 |
219 |
165 | |||
|
ИТОГО по разделу V |
690 |
1169548 |
2600498 | |||
|
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690) |
700 |
1251758 |
2639278 | |||
Скачать реферат