Малые и средние инновационные предпринимательские структуры

Венчурные фирмы

Однако существуют фирмы, которые занимаются сугубо инновациями, видя в этом способ получения сверхдохода путём выведения на рынок отсутствующего на нем продукта. За свою склонность к риску, связанную с созданием радикальных инноваций, такие фирмы достали название венчурных.

Венчурные (англ. venture – рисковое предпринимательство) фирмы – преимущественно малые предприятия в прогрессивных из технологического взгляда отраслях экономики, что специализируются в сферах научных исследований, разработок, создания и внедрения инноваций, связанных с повышенным риском.

Рисковый капитал предоставляется чаще всего 2 категориям малых фирм – тем, которые выкуплены у владельцев (их называют „бай-аут"), и новым фирмам основанным сотрудниками известных наукоемких корпораций, нацеленных на реализацию новых идей и разработок (фірм-„паростків" или „спин-офф").

Особенность таких фирм заключается в ориентации на решение научных проблем и конкретных производственных заданий с четко определенным конечным результатом. Они самые распространенные в наукоемких отраслях экономики, что специализируются на научных исследованиях и инженерных разработках, то есть на коммерческой апробации научно-технических нововведений.

Развитие венчурного бизнеса как самостоятельной формы предпринимательства берет свое начало в 40-х годах XX в., а разнообразие его форм оказалось в 60-80-те годы в США. Это было вызвано острой потребностью в структурной перестройке американской экономики во время кризиса середины 70-х годов. Венчур возник в новых наукоемких отраслях, в первую очередь электронике как технологической отрасли ракетного бизнеса. В частности, посредством венчурного капитала была создана американская фирма «Apple», которая в настоящее время является одним из лидеров компьютерной индустрии.

Венчурное предпринимательство развивается в различных формах, самыми распространенными из которых являются:

независимый (чистый) венчур;

внедряющие фирмы, основанные промышленными корпорациями;

венчурные фирмы, которые финансируются инвестиционными фондами;

внутренние венчурные отделы больших корпораций.

Независимые венчурные фирмы. Организовываются как акционерные общества, рекламируя в печати свою идею создания новации, аккумулируя под эту идею средства частных и институционных инвесторов.

Внедренческие фирмы. Создаются одной или несколькими корпорациями на паевых основах. Получили название «внешнего венчура». Они могут быть представленные в нескольких модификациях, организационно оформленных как научно-исследовательские консорциумы:

1. Консорциум, созданный с целью проведения фундаментальных долгосрочных исследований. Он имеет свою научно-исследовательскую базу (лаборатории, опытные производства, информационно-вычислительные центры, другие элементы научно-исследовательской инфраструктуры). Его основателями могу быть большие военно-промышленные концерны. Частично может субсидироваться государством.

2. Консорциум, целью которого является активизация научной деятельности научно-исследовательских институтов, университетов на их производственной базе с использованием имеющегося научно-производственного потенциала. Для разработки и испытанные идей получает от корпораций донорское финансирование и имеет межотраслевой характер.

3. Консорциум, созданный корпорациями на паевых основах с целью разработки отраслевых стандартов, технических условий и контроля за их применением. Может создавать под эгидой большой холдинговой компании, имеет временный характер и часто распадается в результате внутриотраслевой конкуренции. «Зовнішні венчури», как правило, небольшие (от трех до нескольких сотен лиц), могут быть организованные по инициативе самых ученых и изобретателей как дочерние компании с собственным научно-производственным циклом освоения новых видов продукции.

Венчурные фирмы, которые финансируются инвестиционными фондами (компаниями, трастами). Могут также использовать средства больших корпораций, банков, пенсионных и благочинных фондов, страховых компаний, личные сбережения инвесторов, частично государственные субсидии.

Спрос на венчурный капитал этих фирм очень большой и не удовлетворяется коммерческими банками, которые содержатся от избыточного риска. Это обусловило возникновение специализированных венчурных инвестиционных фондов и компаний, их целью является аккумуляция венчурного капитала и венчурное финансирование и кредитование специализированных рисковых фирм (венчуров).

Внутренний венчур. Он предшествовал рассмотренным выше организационным формам венчурного предпринимательства. В 60-те годы XX ст. в США большие концерны и корпорации начали создавать в своих структурах автономные научно-исследовательские и проектные группы или отделы, которые были предназначены для поиска, обоснования идей опытных образцов и наладки производства новых видов продукции, внедрения прогрессивных технологических процессов. Такие отделы (группы) часто формировали как временные творческие коллективы и расформировывали сразу после решения заданий, которые относились перед ними, или существовали длительное время как научно-исследовательские и опытно-конструкторские бюро, научно-производственные объединения. Финансировали внутренние венчуры за счет основной деятельности компании, причем большие компании создавали к несколько десятков таких временных венчурных групп. В случае успеха внутренней венчур становится одним с производственных подразделов компании, а его продукция реализуется каналами сбыта корпорации.

Много больших корпораций США («Ексон», IBM «Дженерал електрик» и др.) имеют внутренние венчуры. Однако, по мнению многих западных ученых, такая форма венчурного предпринимательства исчерпала себя. К ее недостаткам относят матричную систему организации управления научно-исследовательскими работами, то есть двойную зависимость венчура от руководства компании и от руководства отдела (проекта); отсутствие конкуренции как стимула интенсификации работ; ограниченность средств для финансирования венчурных проектов в период спада производства в корпорации.

Венчурная фирма любого из перечисленных выше типов создается, как правило, небольшим кругом единомышленников – инженеров, изобретателей, менеджеров с определенным опытом работы в лабораториях больших фирм. По форме ответственности и организационно-правового статуса венчурные фирмы могут быть акционерными компаниями, хозяйственными обществами и частными предприятиями.

Для создания венчурной фирмы необходимы:

коммерческая идея (новый продукт, технология или пи слуга);

общественная потребность в конкретном нововведении;

предприниматель, готовый на основе нововведений создать венчурную фирму;

«рисковий» капитал для финансирования деятельности венчурной фирмы.

Основание и функционирование венчурной фирмы осуществляется в несколько этапов.

1. Инженеры-изобретатели, разработчики, ученые вместе с венчурным предпринимателем основывают компанию с производства нового продукта. Капитал на этом этапе формируется преимущественно за счет собственных средств и ссуд. Владелец венчурного капитала выделяет сумму на проект. Осуществляется конструкторская разработка идеи создания одного-двух изделий. Основатели венчурной фирмы являются и ее ведущими работниками.

 Скачать реферат