Финансовое планирование и определение финансового состояния фирмы

СДЗИ = П III + П IV – A I.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат составило:

СДЗИн.п. = 14 330 234 + 20 446 789– 25 000 567 = 9 776 456

СДЗИн.о. = 16 214 302 + 30 254 818 – 31 004 979 = 15 464 141

СДЗИк.о. = 18 095 991 + 35 202 229– 64 442 522 = -11 144 302

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ИФЗЗ). Данный показатель рассчитывается как алгебраическая сумма трех составляющих: собственного капитала и резервов, внеоборотных активов и заемных краткосрочных средств (ЗКС).

ИФЗЗ = П III + П IV – A I + ЗКС.

Общая величина источников формирования запасов и затрат будет равна:

ИФЗЗн.п. = 14 330 234 + 20 446 789 – 25 000 567 + 31 055 544= 40 832 000

ИФЗЗн.о. = 16 214 302 + 30 254 818 – 31 004 979 + 37 287 646 = 52 751 787

ИФЗЗк.о. = 18 095 991 + 35 202 229 – 64 442 522 + 65 348 712 = 54 204 410

Каждому из трех, перечисленных выше, показателей наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

На начало предыдущего года: -10 670 333 – 330 890 = - 11 001 223

На начало отчетного года: -14 790 677 – 453 776 = -15 244 443

На конец отчетного года: -46 346 531 – 1 457 214 = -47 803 745

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

На начало предыдущего года: 9 776 456 – 330 890 = 9 445 566

На начало отчетного года: 15 464 141 – 453 776 = 15 010 365

На конец отчетного года: -11 144 302 – 1 457 214 = -12 601 516

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

На начало предыдущего года: 40 832 000 – 330 890 = 40 501 110

На начало отчетного года: 52 751 787 – 453 776 = 52 298 011

На конец отчетного года: 54 204 410 – 1 457 214 = 52 747 196.

В зависимости от степени обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования различают следующие виды финансовой устойчивости:

Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется излишком источников формирования собственных оборотных средств над фактической величиной запасов и затрат;

Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств. Такой тип финансовой устойчивости гарантирует платежеспособность предприятия;

Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности предприятия, но оно может быть восстановлено при увеличении размера собственных оборотных средств за счет пополнения собственных источников средств.

Кризисное состояние финансовой устойчивости характеризуется тем, что запасы и затраты не обеспечиваются источниками формирования. Данная ситуация свидетельствует еще и о том, что денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности, т.е. предприятие находится на грани банкротства.

При определении типа финансовой ситуации и финансовой устойчивости по показателям 1 – 3 обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования используются следующие неравенства:

Если 1 ≥ 0; 2 ≥ 0; 3 ≥ 0 – абсолютная устойчивость;

Если 1 < 0; 2 ≥ 0; 3 ≥ 0 – нормальная устойчивость;

Если 1 < 0; 2 < 0; 3 ≥ 0 – неустойчивое состояние;

Если 1 < 0; 2 < 0; 3 < 0 – кризисное состояние.

где 1 – излишек или недостаток собственных оборотных средств;

2 – излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат;

3 – излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат.

Определение типа финансовой устойчивости предприятия

Таким образом, данные таблицы свидетельствуют, что на анализируемом предприятии, в предыдущем году наблюдался 2 тип финансовой устойчивости – нормальная устойчивость (1 < 0; 2 ≥ 0; 3 ≥ 0); а в отчетном году имеется третий тип финансовой устойчивости, характеризующий неустойчивое финансовое состояние (1 < 0; 2 < 0; 3 ≥ 0).

Показатели оборачиваемости

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Клдз) представляет собой отношение полученной за анализируемый период выручки от продажи за вычетом косвенных налогов к среднегодовой сумме дебиторской задолженности. Обратная данному коэффициенту величина, умноженная на количество календарных дней анализируемого периода представляет собой продолжительность оборота дебиторской задолженности в календарных днях (Одз).

Кодз = ,

где Вн – выручка от продаж за вычетом косвенных налогов;

/ 2 – сумма дебиторской задолженности в среднегодовом выражении.

Кодзп.п = 54 081 741 = 1,84

(25 650 000+33 095 159)/2

Кодзо.п = 80 065 410 = 2,17

(33 095 159+40 663 242)/2

Одз = 365 / Кодз (календарных дней).

Одзп.п = 365 / 1,84 = 198,37 дн. Одзо.п = 365 / 2,17 = 168,2 дн.

Оборачиваемость дебиторской задолженности предприятия за отчетный период повысилась на 17,94 %, на каждый рубль дебиторской задолженности у предприятия приходится 2,17 руб. выручки-нетто. В среднем погашение дебиторской задолженности по предприятию происходит за 168,2 дня, что на 30,17 дня меньше, чем в прошлом году. Увеличение оборота дебиторской задолженности в отчетном году можно рассматривать как положительную тенденцию.

2. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокрз) – отношение себестоимости реализованной продукции к среднегодовой сумме кредиторской задолженности. Указанный коэффициент отражает возможности предприятия по погашению кредиторской задолженности, а также показывает себестоимость реализованной продукции, приходящуюся на 1 руб. кредиторской задолженности. Величина, обратная значению данного коэффициента, умноженная на количество календарных дней анализируемого периода, отражает оборачиваемость кредиторской задолженности в календарных днях (Окрз).

 Скачать реферат